Lettera #66.3 Investire come i guru? In America puoi farlo gratis

Ti piacerebbe sapere come investono i guru di Borsa, ovvero i top money manager dei fondi d’investimento di tutti i tipi a livello mondiale?Questo non puoi saperlo in diretta, ovvero mentre prendono le posizioni, ma con un po’ di ritardo sì perché la Sec, l’organo di controllo sui mercati finanziari statunitensi, impone a tutti i gestori con oltre 100 milioni di dollari di elencare trimestralmente le posizioni detenute.Gli investitori “istituzionali” includono fondi comuni di investimento, società fiduciarie, fondi pensione, compagnie assicurative e anche i consulenti finanziari registrati.Anche gli hedge fund sono tenuti a presentare le proprie posizioni entro 45 giorni dall'ultimo giorno del trimestre solare. E la maggior parte dei fondi attende fino alla fine di questo periodo per nascondere la propria strategia di investimento ai concorrenti e al pubblico.Questa regola è stata approvata dal Congresso statunitense nel lontano 1975 con l’obiettivo di fornire al pubblico dei risparmiatori una visione trasparente delle partecipazioni dei maggiori investitori istituzionali della nazione e azionare una sorta di controllo condivisa.I legislatori ritenevano che ciò avrebbe “aumentato la fiducia degli investitori nell'integrità dei mercati finanziari della nazione”.Obiettivo lodevole, ma non sempre raggiunto e fra gli effetti che ha ottenuto questo “oblò” aperto sul mercato c’è quello che diversi investitori (e in particolar modo i più piccoli) usano spesso questi documenti per determinare cosa sta facendo il "denaro intelligente" sul mercato, seppure ci sono evidentemente diversi problemi sull'affidabilità e soprattutto la tempestività dei dati.E va ricordato poi che anche i gestori “star” possono prendere delle cantonate e non sono immuni dall’imbarcare perdite in Borsa come quasi tutti i risparmiatori.Secondo un rapporto di LCH Investment che analizza i portafogli top dei gestori dei fondi speculativi lo scorso anno hanno perso 208,4 miliardi di dollari. Per gestori top LCH classifica i primi 20 gestori a livello globale in base ai guadagni realizzati per i loro investitori nel tempo.